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乖離率與 ROE 濾網（台股）

美股版本

本策略的美股版本請見 English page。

策略說明

本策略結合價格動能與基本面篩選：

  1. 60 日動能：計算收盤價相對於 60 日前的漲幅，選出漲幅前 30 大的股票。
  2. ROE 濾網：僅保留 ROE（股東權益報酬率）大於 0 的標的，排除虧損公司。

每月調整一次持股。

from finlab import data
from finlab.backtest import sim

# 下載 ROE 跟收盤價
roe = data.get("fundamental_features:ROE稅後")
close = data.get("price:收盤價")
position = ((close / close.shift(60)).is_largest(30) & (roe > 0))

# 回測，每月（M）調整一次
report = sim(position, resample="M", upload=False)
report.display()

關鍵參數

  • close / close.shift(60)：計算 60 個交易日的價格比例（即 60 日的 1 + 報酬率），約等同一季的動能區間，避免太短期的雜訊與太長期的均值回歸。
  • is_largest(30)：選出 60 日漲幅最大的 30 檔，集中佈局在強勢股上，偏向動能因子。
  • roe > 0：基本面獲利濾網。排除虧損公司可避開純粹題材炒作或殼股，把動能集中在有獲利支撐的個股。
  • fundamental_features:ROE稅後：台股財報資料集中預先計算好的稅後 ROE 指標。
  • resample='M'：每月換股一次，與台股月營收公布節奏吻合，也能控制交易成本。

預期行為

這是一套帶有基本面防護的動能策略。純動能策略容易追到題材飆股，加入 ROE 濾網後，僅保留獲利為正的公司，確保價格動能背後有實際獲利支撐。60 日的回看窗捕捉中期趨勢，避開超短期動能常見的反轉效應；每月換股則讓部位有時間發酵，並在新的財報資料進入後重新篩選組合。